बाजार रणनीति: बैंकों, आईटी पर अधिक भार, छोटे, मिडकैप में चयनात्मक; टॉप पिक्स में ज़ोमैटो, आईसीआईसीआई बैंक: मोतीलाल ओसवाल

भारतीय शेयर बाजार कैलेंडर वर्ष 2024 को मजबूत स्थिति में समाप्त करने के लिए तैयार है, बेंचमार्क सूचकांक सेंसेक्स और निफ्टी 50 8% से अधिक साल-दर-तारीख (YTD) रिटर्न प्रदान करते हैं, जो लगातार नौवें वर्ष लाभ का प्रतीक है।

हालाँकि, पिछले दो महीनों में बाज़ारों ने लगभग 11% की तीव्र गिरावट का अनुभव किया है, जो अपनी रिकॉर्ड ऊंचाई से पीछे हट गया है। यह गिरावट मुख्य रूप से विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) की अभूतपूर्व बिक्री गतिविधि के कारण हुई है, जिन्होंने इससे भी अधिक बिकवाली की ₹अक्टूबर और नवंबर में 1.5 लाख करोड़ रुपये – रिकॉर्ड पर अब तक का सबसे अधिक दो महीने का बहिर्वाह।

मोतीलाल ओसवाल वेल्थ मैनेजमेंट के एक नोट के अनुसार, कई कारकों ने भारी एफआईआई बहिर्वाह में योगदान दिया, जिसमें कॉर्पोरेट आय में कमी, मिड-कैप और स्मॉल-कैप शेयरों में ऊंचा मूल्यांकन और अमेरिकी राष्ट्रपति चुनावों में डोनाल्ड ट्रम्प की जीत के बाद डॉलर इंडेक्स में मजबूती शामिल है। . इन तत्वों ने एफआईआई को भारतीय बाजारों से दूर धन पुनः आवंटित करने के लिए प्रेरित किया।

2025 को देखते हुए, भारतीय इक्विटी बाजारों से वैश्विक और घरेलू आर्थिक कारकों की एक जटिल परस्पर क्रिया को नेविगेट करने की उम्मीद है। फरवरी 2025 में भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) की प्रत्याशित दर में कटौती, अमेरिकी ब्याज दर में कटौती की निरंतरता और जनवरी 2025 में शुरू होने वाले डोनाल्ड ट्रम्प के राष्ट्रपति पद के तहत संभावित व्यापार नीति में बदलाव से बाजार में अस्थिरता बढ़ने की संभावना है।

फरवरी 2025 के लिए निर्धारित केंद्रीय बजट भी बाजार की धारणा को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा। मोतीलाल ओसवाल वेल्थ मैनेजमेंट के अनुसार, नाजुक वैश्विक आर्थिक माहौल और भारत में मिश्रित व्यापक आर्थिक स्थितियों को देखते हुए, बाजार के निकट अवधि में एक समेकन चरण में रहने की उम्मीद है।

2025 के लिए स्टॉक मार्केट आउटलुक

वित्त वर्ष 2025 की पहली छमाही में कमजोर आय प्रदर्शन के बाद, मोतीलाल ओसवाल वेल्थ मैनेजमेंट को उम्मीद है कि ग्रामीण खर्च में वृद्धि, शादी के मौसम में उछाल और सरकारी खर्च में बढ़ोतरी के कारण दूसरी छमाही में आय में सुधार होगा।

“हमें उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2015-27ई में 16% सीएजीआर प्रदान करते हुए कमाई में तेजी आएगी। इसके अलावा, हालिया बाजार सुधार और मूल्यांकन में नरमी चुनिंदा बॉटम-अप स्टॉक विचारों को जोड़ने का अवसर प्रदान करती है। कॉरपोरेट इंडिया की बैलेंस शीट की मजबूती और मजबूत, लाभदायक विकास की संभावनाओं को देखते हुए, हम दीर्घकालिक रुझान को लेकर आशावादी बने हुए हैं, ”एक रिपोर्ट में कहा गया है।

शेयर बाज़ार की रणनीति

मोतीलाल ओसवाल वेल्थ मैनेजमेंट के अनुसार, भारतीय शेयर बाजारों में नवीनतम सुधार ने बड़े-कैप में मूल्यांकन को ठंडा कर दिया है, भले ही मिड-कैप और स्मॉल-कैप अपने ऐतिहासिक औसत से प्रीमियम पर कारोबार कर रहे हैं। निकट अवधि में, यह निवेशकों को बड़े-कैप शेयरों में अधिक वजन वाली स्थिति बनाए रखने का सुझाव देता है, जबकि चुनिंदा रूप से मिड और स्मॉल-कैप शेयरों में आवंटन करता है।

यह आईटी, हेल्थकेयर, बीएफएसआई, उपभोक्ता विवेकाधीन, औद्योगिक, रियल एस्टेट और पूंजी बाजार, ईएमएस, डिजिटल ई-कॉम, होटल जैसे विशिष्ट विषयों पर ‘ओवरवेट’ है। यह धातु, ऊर्जा और ऑटोमोबाइल पर ‘अंडरवेट’ बना हुआ है।

बीएफएसआई: बीएफएसआई सेक्टर मौजूदा अनिश्चितताओं से निपटने के लिए अच्छी स्थिति में है। Q1CY25 में अपेक्षित रेपो दर में कटौती से लाभप्रदता में और वृद्धि होनी चाहिए। मोतीलाल ओसवाल वेल्थ मैनेजमेंट ने कहा कि पूंजी बाजार की थीम रचनात्मक बनी हुई है, जो खुदरा भागीदारी में वृद्धि, डीमैट खातों में वृद्धि और बचत के चल रहे वित्तीयकरण और डिजिटलीकरण से प्रेरित है।

आईटी: दो साल के निराशाजनक प्रौद्योगिकी खर्च के बाद, अमेरिकी तकनीकी क्षेत्र में राष्ट्रपति ट्रम्प के नए शासन के तहत निरंतर दर में कटौती के साथ सुधार देखने की संभावना है। मोतीलाल ओसवाल वेल्थ मैनेजमेंट के मुताबिक, यह ट्रेंड भारतीय आईटी सेक्टर के लिए फायदेमंद होना चाहिए। इसमें कहा गया है कि एआई, ऑटोमेशन और क्लाउड सेवाओं में विशेषज्ञता वाली कंपनियां वैश्विक तकनीकी खर्च चक्र में पुनरुद्धार से लाभ उठाने के लिए अच्छी स्थिति में हैं।

उपभोक्ता स्वनिर्णयगत: असंगठित/स्थानीय से संगठित खुदरा चैनलों में परिवर्तन के साथ, उपभोक्ता क्रय व्यवहार में तेजी से बदलाव से इस क्षेत्र को लाभ होगा। इसमें कहा गया है कि इस बदलाव को पूरा करने वाली कंपनियों को अच्छा प्रदर्शन करना चाहिए।

उद्योगपति: भारत वैश्विक डिजिटल बुनियादी ढांचे के क्षेत्र में नेतृत्व करने के लिए तैयार है, जिसमें 2027 तक ई-रिटेल की पहुंच 10% तक पहुंचने की उम्मीद है। मोतीलाल ओसवाल वेल्थ मैनेजमेंट का मानना ​​है कि मजबूत अगली पीढ़ी की प्रौद्योगिकी क्षमताओं वाली कंपनियां भविष्य की सफलता के लिए बेहतर स्थिति में हैं।

इसमें कहा गया है कि घटक विनिर्माण और स्थानीयकरण को बढ़ावा देने की सरकार की पहल से डेटा सेंटर, ट्रांसमिशन, इलेक्ट्रॉनिक्स और ईएमएस जैसे तेजी से बढ़ते औद्योगिक क्षेत्रों को बढ़ावा मिलना चाहिए, जिससे पूंजीगत सामान कंपनियों के लिए ऑर्डर प्रवाह में वृद्धि होगी।

शीर्ष स्टॉक चयन

मोतीलाल ओसवाल वेल्थ मैनेजमेंट ने अपने शीर्ष स्टॉक पिक्स सूचीबद्ध किए हैं। खरीदने के लिए इन शेयरों में आईसीआईसीआई बैंक, एचसीएल टेक्नोलॉजीज, एलएंडटी, जोमैटो, निप्पॉन लाइफ इंडिया एसेट मैनेजमेंट, मैनकाइंड फार्मा, लेमन ट्री होटल्स, पॉलीकैब इंडिया, मैक्रोटेक डेवलपर्स, सिरमा एसजीएस टेक्नोलॉजी शामिल हैं।

अस्वीकरण: ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच करने की सलाह देते हैं।